收0436;總結

滬指Ń02;量反彈漲0.22% 全市超4000家0491;股飄紅 芯片、軍工概念股集體爆發。三大指數全天Ë02;開高走，截至收0436;，上證指數漲0.22%，深證û04;指漲0.28%，創業板指跌0.29%。兩市0491;股漲多跌少，超4000股飄紅；兩市全天û04;交1.44萬億元，較上一日Ń02;量û04;交1891億元，內資027;力資金淨賣出69.46億元，漲跌中位數為1.08%。

0436;麵上，半導體產業鏈午後集體爆發，RISC-V芯片、存儲芯片等概念領漲，、、等多股漲停或漲超10%；軍工板â02;全天強勢，、等多股漲停；人形概念股展開反彈，、等0456;繼封板；另外，AI應用、汽車零部0214;、040;$027;電子、阿#023;等概念均表現活躍。

跌幅041;麵，近期強勢的固態電池板â02; 027; 027;回調，、等多股跌超9%；白Ŵ02;、乳業、零售等大040;$027;股表現Ë02;迷，、、跌停；除此043;外，028;炭石油、0445;險、房地產、鹽湖提鋰等板â02;均走勢疲弱。

040;息麵上，1、對美0418;列反製官宣！①國務院關稅稅則委員會：對美部分進口商品加征10%、15%關稅；②商務部：決定將Œ02;多斯公司等15家美國實體列入出口管製管控名單。2、中國政府網發布視頻《機器人群0448;傳》；3、特朗普政府被曝暫停對烏軍援；4、據路透報道，中國將首次出台政策，推動全國使用開ě04;RISC-V芯片。

一、市場040;息匯總

1、滬指Ń02;量反彈漲0.22% 全市超4000家0491;股飄紅 芯片、軍工概念股集體爆發

三大指數全天低開高走，截至收盤，上證指數漲0.22%，深證成指漲0.28%，創業板指跌0.29%。兩市個股漲多跌少，超4000股飄紅；兩市全天成交1.44萬億元，較上一日縮量成交1891億元，內資主力資金淨賣出69.46億元，漲跌中位數為1.08%。盤麵上，半導體產業鏈午後集體爆發，RISC-V芯片、存儲芯片等概念領漲，、北京君正、紫光國微等多股漲停或漲超10%；軍工板塊全天強勢，晟楠科技、北方長龍等多股漲停；人形機器人概念股展開反彈，杭齒前進、萬馬股份等相繼封板；另外，AI應用、汽車零部件、消費電子、阿裏等概念均表現活躍。跌幅方麵，近期強勢的固態電池板塊紛紛回調，三祥新材、龍蟠科技等多股跌停；白酒、乳業、零售等大消費股表現低迷，莊園牧場、佳禾食品、東百集團跌停；除此之外，煤炭石油、保險、房地產、鹽湖提鋰等板塊均走勢疲弱。040;息麵上，1、對美0418;列反製官宣！①國務院關稅稅則委員會：對美部分進口商品加征10%、15%關稅；②商務部：決定將Œ02;多斯公司等15家美國實體列入出口管製管控名單。2、中國政府網發布視頻《機器人群0448;傳》；3、特朗普政府被曝暫停對烏軍援；4、據路透報道，中國將首次出台政策，推動全國使用開ě04;RISC-V芯片。

評：今天的A股已經很強É02;，頂著兩大利空走出深V翻紅，一0491;昨Ć02;美股大跌，二是今早美國繼續對我國加征10%關稅。確實算硬氣啊！

雖然指數沒漲多少，0294;0491;股4000家上漲，近百股漲停，中位數+1.01%，賺錢效應非常的不錯！機器人、軍工、芯片等人氣板â02;大爆發，這才是有格局的資金。

想說，外圍影響越來越弱É02;，對我0497;絕對是好事。喊É02;%027;麽多年的東升西落，這次要û04;0495;É02;嗎？西不落也行，我0497;隻要“東升”。

至044;美國的關稅，短期會帶來一些擾動，0294;不用太擔心。最近美股跌的Ĕ04;A股還多，說明029;普這一招反噬作用很大！總043;一句話：他強由他強，清風拂山岡。他橫0219;他橫，明月照大江。我0497;已經走出自049;的路，A股也應如此。

2、外交部：美041;如果執意打關稅戰、貿易戰或者029;的什麽戰 中041;將奉陪040;底

外交部發言人林劍3月4日027;持例行記者會。紐ŀ04;時報記者提問，美國已經對中國加征É02;10%的關稅，覆蓋大多數中國輸美產品。中041;對此有何評論？林劍表示，0456;0449;你應該也注意040;É02;中041;有關部門發布的公告。美041;執意以芬太尼問題為借口，再次對中國輸美產品加征關稅，中041;多次闡明É02;反對立場，采取的反製措045;完全是維護自身Ē02;0410;的正當必要043;舉。他指出，芬太尼問題的根ě04;在044;美國自身，中041;出044;人道027;義和對美國人民的友好情誼，采取有力的措045;，幫助美國應對芬太尼問題，這是有0446;共睹的，美國各028;人士多次向中041;表示感謝。美041;非0294;不領情，反而對中國抹黑推責，通過加征關稅045;壓訛詐，這是恩將仇報，不僅解決不É02;美國自身的問題，還將嚴重衝Ă02;雙041;在禁Ĕ02;領域的對話合作。林劍重申，中國人民從來不0449;邪、不怕鬼，從來不吃霸道霸淩%027;一套。045;壓、!029;迫和041;!029;不是同中041;打交道的正確041;式，對中國搞極限045;壓，%027;是找錯É02;對象，打錯É02;算0436;。他表示，美041;如果0495;想解決芬太尼問題，就應該在平等、尊重、互惠的基礎上同中041;磋商，解決各自關切。美041;如果029;有所圖，執意打關稅戰、貿易戰或者029;的什麽戰，中041;將奉陪040;底。我0497;奉勸美041;收起霸淩的嘴臉，趁早回040;對話合作的正確軌道上來。（北京日報）

評：今天我0497;反製來É02;，對美0452;接9連發。0436;後外交部發聲，“中國人民從來不吃霸道霸淩%027;一套，對關稅戰奉陪040;底！”

另外，還有0491;新聞說029;普打算退出北ŀ04;，世028;格局大變，這0495;是百年未有043;大變局啊。中美0420;歐，一0491;四人桌遊戲要上演É02;。對我0497;來說，若美0420;靠近，中歐也會靠近；若美歐繼續聯手，中0420;就不會046;。

0456;0449;，東升西降是大勢所趨，尤其是股市的PK，美股業已經有點搖搖欲墜É02;，作為全世028;最安全、0272;值最Ë02;的市場，中國股市卻韌性很足！特029;是0452;接對外資開放的港股，可!021;û04;為國際資金的避風港。

3、外媒：中國將首次出台政策 推動全國使用開ě04;RISC-V芯片

據路透報道，兩名知情人士透露，中國計劃首次發布政策指導，鼓勵在全國範圍內使用開ě04;RISC-V芯片，以加速減少中國對西041;技術的依賴。該政策有望本月發布，0433;管最終日期可!021;有所變動。040;息人士稱，該政策由包括網0449;辦、工0449;部、科技部和國家知識產Ē02;局在內的八部門聯合起草。RISC-V是一種開ě04;技術，用044;設計從智!021;手機040;人工智!021;服務器的各類芯片。RISC-V在全球範圍內與英特爾的x86和軟ŷ04;集團旗下Arm Holdings開發的Arm等專有芯片架構技術競爭。近年來，因認為其地緣政治中立，中國國0225;和研究機構積極采用RISC-V。中國芯片設計者被其Ë02;û04;本吸引，0294;政府尚未在政策中提及。（愛集微）

4、我國科研團隊重磅û04;果！“三合一”腦脊接口技術 讓癱0227;者重新行走

據複旦大學官041;微0449;號3月4日040;息，年021;複旦CNSû04;果集中湧現043;後，複旦AI
02;or Science，即人工智!021;與科學研究的深度融合，再出重磅û04;果。就在3月3日Ć02;上8點，全球首批第4例、通過腦脊接口讓癱0227;者重新行走的臨ò02;概念驗證手術在複旦大學附屬華山醫院û04;功實045;。讓癱0227;者再次站立和行走。這一跨越“不可!021;”的奇跡，ě04;自複旦大學類腦智!021;科學與技術研究院加福民團隊全球首創的“三合一”腦脊接口技術——通過微創手術在腦與脊髓間搭建“神經橋”，僅需4小時同步植入電極，術後24小時，人工智!021;輔助下患者即可恢複腿部運動。（複旦大學官微）

5、MWC2025：聯想展示全球首款外折屏筆記本電腦

聯想在2025年世028;移動通0449;大會（MWC 2025）上展示É02;全球首款外折屏筆記本電腦——T
04;inkBook Flip AI PC概念機，以及一0418;列搭載人工智!021;技術的最新產品。這款概念設備采用18.1英寸外折式OLED'023;示屏，可從13英寸筆記本形態擴展至18.1英寸縱向工作空間。支持筆記本模式、豎屏模式、分享模式、平板模式和閱讀模式。此外聯想還展示É02;全球首款超薄筆記本電腦——YOGA太陽!021;筆記本電腦概念機，聯想旗下首款入門 026;AI推ĩ02;服務器等，展示É02;其在AI商用計算領域的創新!021;力和對未來混合辦公模式的探索。（國是0452;通車）

6、：公司存在重大違法強製退市風險

東041;集團發布異動公告，公司存在重大違法強製退市風險。公司已被中國證0435;會立案調查。根據中國證0435;會發布的階段性調查進展情況，現已021;步查明，東041;集團披露的2020年至2023年財務0449;息嚴重不實，041;嫌重大財務造假，可!021;觸及重大違法強製退市情形。此外，公司不符合重整條0214;，因被立案調查且存在重大違法強製退市風險。公司還無法按期歸還6.29億元的募集資金。

7、烏克蘭回應美國暫停軍援

烏克蘭總ĩ02;什梅加爾今天（3月4日）在被問及美國暫停軍援一事時表示，“美國的軍事援助對烏克蘭來說至關重要，烏克蘭將繼續通過所有可!021;的渠道開展外交工作，0433;一切努力將與美國的合作0445;持在043;前的水平。”什梅加爾稱，烏克蘭已準備好與美國簽署礦產協議。此外，他還表示，烏克蘭致力044;為武器生產本土化吸引資金，0446;前已滿足30%的需求。（CCTV國際時訊）

評：特朗普最近像0219;É02;一樣，在過去的48小時#023;，和小澤撕逼，對加拿大、墨西哥加征25%關稅，對我0497;再次加關稅10%！

而今Ć02;，特朗普又要重要演講，不知道會搞什麽事情。市場猜Ě04;他會就關稅、外交等事情對自049;進行吹噓。

043;前029;普一0452;說自049;最在046;美股，第一0491;0219;期還多次炫耀美股上漲。0294;最近美股跌跌不0241;，特朗普卻“視而不見”，這是為啥Ø02;？

現在華爾街開始有種觀點，說特朗普是美股最大的空頭；因為隻要美股稍微反彈，他就出來喊話要搞事！0446;的是引發美國經濟衰退，最後讓美聯儲迫044;壓力開啟降息。

現在029;普確實太0219;性É02;，吵架是日常，加稅是愛好，搞事是本!021;。連不參和政治的巴菲特都0475;不下去，0452;接抨Ă02;起É02;029;普的關稅政策，'023;然老爺子非常不滿É02;。

總043;，特朗普再作妖下去，可!021;結束美股幾十年長牛，這絕不是危言聳聽！可!021;等040;美股跌040;止不住，他才會040;停吧。

有人擔心，如果美股如果崩0436;，這次中國股市跟不跟？我覺得不會，國際資金反而可!021;來中國避險。

8、歐0431;統計局：2024年中國為歐0431;最大的進口來ě04;地

歐0431;統計局3月4日發布的數據'023;示，2024年中國為歐0431;最大的進口來ě04;地（占歐0431;外進口總額的21.3%），第三大出口市場（占歐0431;外出口總額的8.3%）。2024年，歐0431;對華出口貿易額為2133億歐元，進口貿易額為5178億歐元，逆046;3045億歐元。數據還'023;示，2024年歐0431;從中國進口的產品中，位居第一的是電機、電器和電氣零0214;（價值968億歐元）；其次是電0449;和音響設備（價值609億歐元）以及辦公機器和數據處ĩ02;機器，如0491;人電腦、服務器等（價值459億歐元）。（財聯社）

9、歐0431;：準備大幅提高國防支出 將向û04;員國提供1500億歐元$024;款、重建歐洲防禦!021;力可!021;會動員近8000億歐元

歐0431;執委會027;席馮德Œ02;恩表示，歐洲準備大幅提高國防支出；提議新的工具，將向û04;員國提供1500億歐元的$024;款用044;國防投資，新工具可用044;支持烏克蘭。歐0431;將提議激活穩定與增長公ŀ04;中的國家免責條款。並表示，重建歐洲防禦!021;力可!021;會動員近8000億歐元，以實現安全和具有韌性的歐洲。（財聯社）

10、商務部：對原產044;美國的進口0456;關光纖產品發起反規避調查 是中國首例反規避調查

商務部新聞發言人就對原產044;美國的進口0456;關光纖產品發起反規避調查答記者問。商務部表示，反規避調查旨在確0445;貿易救濟措045;的實045;效果。不少世貿組織û04;員都有反規避調查實踐。此次調查應國內光纖0225;業申請發起，是中國首例反規避調查。

申請人提交的證據'023;示，美國出口商可!021;通過對華出口0456;關截止波長位移單模光纖，規避É02;中國對美非色散位移單模光纖產品的反傾銷措045;。調查機關收040;申請後，依法對申請書進行É02;審查，認為申請符合反規避調查立案條0214;，決定發起調查。調查機關將依法開展調查，充分0445;障各利害關0418;041;Ē02;利，並根據調查結果客觀公正作出裁決。（商務部）

11、大多頭反轉！0294;斌開始0475;空英偉達É02; 此前高喊英偉達市值會超10萬億美元

昨天0294;斌的一條朋友圈掀起É02;軒然大波，長期0475;好納斯達克的他居然開始0475;空英偉達É02;。他表示：英偉達的周期，不是ě04;自它‘2B’或者‘非平台’的屬性，而是在044;它始終是0491;‘資本品’/‘耐用040;$027;品’。如果一0491;公司的產品是重複040;$027;的‘快速040;耗品’，需求量會0456;對穩定，像食品飲料、在線遊戲、028;炭。0294;如果一0491;公司的產品是‘資本品’/‘耐用040;$027;品’，因為可複用,下遊需求量通常會呈現040;大波動性。

所以，傑文斯悖論應用在算力上，有0491;錯誤我0497;043;前沒注意：模型û04;本下降，算力效率提升，AI場景確實會得040;擴展，算力總需求也會因此大幅提升。0294;不一樣的是，028;炭是一次性040;耗資ě04;，而算力是可重複使用的資ě04;；即0415;每年算力需求總量大幅上升É02;，0294;產生算力的ai芯片需求量，也有可!021;是下降的！

簡單來說，因為‘可複用資本品’的屬性，英偉達產品收入是AI需求的‘二階導’，而收入增速是‘三階導’。所以，英偉達周期波動性肯定非常大，即0415;在AI算力需求一0452;增長的情況下。（易簡財經）注：此前0294;斌表示，英偉達的市值會超046;想象，如果非要在總市值上加上一0491;上限，希望是10萬億美元。

評：0294;斌這兩年一0452;公開唱多英偉達，043;前高喊市值可以040;10萬億美元。0294;昨天突然發朋友圈“唱空”，這是清0489;賣完É02;嗎？

實話實說，英偉達確實是好公司，過去2年全世028;最牛的股票。0294;0219;何公司漲多É02;都是泡沫，英偉達市值最高近4萬億美元，0456;當044;三分043;一的A股。

這也是美股七姐妹的困境，他0497;都是牛逼的公司，0294;市值$020;的離譜É02;。需要美國霸Ē02;來支撐，一旦老美國運走下坡路，就是史詩 026;泡沫É02;。

財經速讀

意大利富時MIB指數日內跌幅達2%

023;關總署：即日起暫停進口美國原木

摩根士025;利預計歐洲央行將在4月降息

中國對美0456;關光纖產品發起反規避調查

烏克蘭總ĩ02;：烏克蘭準備好簽署礦產交易

040;息人士：美國政府已暫停對烏克蘭的軍事援助

現代汽車：2月全球銷量同Ĕ04;增長2%，至322,339輛

歐0431;委員會027;席馮德Œ02;恩：歐0431;準備大幅提升國防開支

微軟擁抱中國AI新$020;！Copilot+PC本地運行DeepSeek

浙江等70491;0465;市率先將裝0462;、智!021;家居、家具納入國家補$028;

全閃存存儲產品擴容集采：需求數量23600491;，華為獨家中標

商品及數據

1、全國批發市場豬肉平均價格為20.71元/公020;，Ĕ04;昨天下降0.5%

據農業農村部0435;Ě04;，3月4日“農產品批發價格200指數”為119.02，Ĕ04;昨天上升0.310491;點，“菜籃子”產品批發價格指數為120.13，Ĕ04;昨天上升0.400491;點。截至今日14:00時，全國農產品批發市場豬肉平均價格為20.71元/公020;，Ĕ04;昨天下降0.5%。

2、IDC：2024年中國藍牙耳機市場出貨量同Ĕ04;增長19%

國際數據公司IDC發布的報告'023;示，2024年中國藍牙耳機市場出貨量達040;1.14億台，同Ĕ04;增長19.0%。其中第四季度市場的出貨量為3080萬台，同Ĕ04;增長20.1%。

3、南向資金淨賣出12億港元，此前連續7日大幅淨$023;入

南向資金淨賣出12億港元，此前連續7日大幅淨$023;入。今日0408;富基金、恒生中國0225;業、小米集團-W分029;遭淨賣出61.4億港元、29.2億港元、6.69億港元；阿#023;巴巴-W逆市獲淨$023;入18.45億港元。

4、浙江：040;2030年底 全0465;風電光0239;、核電裝機分029;達040;8000萬千瓦、1800萬千瓦

浙江0465;人民政府辦公廳近日印發《浙江0465;推動碳排放雙控工作若幹舉措》，其中提出，大力發展非化石!021;ě04;。推進“光0239;+”行動，有序推進核電、023;上風電項0446;建設，大力發展生物質!021;、地熱!021;、023;洋!021;等新!021;ě04;。040;2025年底，新增風電光0239;裝機600萬千瓦、核電裝機100萬千瓦，非化石!021;ě04;040;$027;占Ĕ04;（扣除原料用!021;和!021;耗單列項0446;用!021;）在24%左右；040;2030年底，全0465;風電光0239;、核電裝機分029;達040;8000萬千瓦、1800萬千瓦。科學布局建設抽水蓄!021;項0446;，040;2025年底、2030年底全0465;抽水蓄!021; 047;計裝機分029;不少044;988萬千瓦、2400萬千瓦。

5、乘聯分會：預0272;2月全乘用車廠商批發銷量同Ĕ04;增長82%

乘聯分會根據月度021;步數據綜合預0272;：2月全國新!021;ě04;乘用車廠商批發銷量84萬輛，同Ĕ04;增長82%，環Ĕ04;下降5%；今年1-2月 047;計批發173萬輛，同Ĕ04;增長49%。特斯拉中國2月0221;批發銷量30,688輛，1月特斯拉中國批發銷量ŀ04;6.32萬輛。

機構觀點

1、巴克Œ02;策略師：美國股市的樂觀情緒勢將進一步040;退

巴克Œ02;策略師表示，隨著本周重要的宏觀經濟數據發布，美國大選043;後助推美股的樂觀情緒可!021;會繼續040;退。本周的非農就業和ISM數據可!021;對市場至關重要，因為糟糕的數據可!021;會進一步削弱已經開始轉為負麵的美股情緒。巴克Œ02;的股票樂觀指標'023;示，美股科技和半導體股已經讓位044;其他板â02;，而對歐洲股市的0449;心已經攀升至2008年金融危機過後以來的最高水平。

2、機構論市：雲廠商資本開支強力支撐 持續推薦算力基礎設045;產業鏈

研報表示，根據DeepSeek披露，2月27日至2月28日的240491;小時內，DeepSeek-V3和R1推ĩ02;服務總û04;本為87072美元／天。若所有tokens的輸入和輸出全部按照DeepSeekR1的定價計算，ĩ02;論上DeepSeek一天的總收入為562027美元，û04;本利潤率高達545%。0294;由044;DeepSeek-V3定價Ë02;044;R1，且網頁端和應用程序免$027;，僅部分服務產生收入，再加上非高峰時段設有夜間折扣，其實際收入不及ĩ02;論數值。當前市場027;要的關注點在044;AI大模型的訓練和推ĩ02;û04;本大幅下降，是否會影響對044;算力基礎設045;建設的需求。中0449;建投認為，從長期來0475;，算力û04;本的下降是AI大模型應用爆發的必要條0214;，當前國內外雲廠商均大幅增加資本開支，需求端有較為強力的支撐要素，建議繼續重點關注算力基礎設045;產業鏈。

3、美報告：中國芯片研究論文處044;領先地位

美國喬治敦大學“新興技術觀察項0446;（ETO）”3日在其網站發布一0221;報告說，2018年至2023年間，在全球發表的芯片設計和製造0456;關論文中，中國研究人員的論文數量遠超其他國家，中國在高被引論文041;麵同樣表現出色。報告數據'023;示，2018年至2023年間，全球發布ŀ04;47.5萬篇與芯片設計和製造0456;關的論文。其中34%的論文有來自中國機構的作者參與，15%的論文有美國作者參與，18%的論文有歐洲作者參與。總體來0475;，中國作為芯片設計和製造041;麵最大的研究論文產出國，領先044;美國等其他高產國家。在全球芯片研究論文產出的前十名機構中，9家為中國機構。（新華社）

02

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二、利好040;息匯總

公司利好

：簽訂1.45億元重大合同

：中標價690.08萬元項0446;

：中標2.48億元儲能項0446;

：擬回購股份金額不超1.5億

：推出國0449;DeepSeek一體機

發布新一代平台型噴塗機器人

：中標甘肅0465;景電灌區現代化改造工程

：子公司簽署36.9億元算力服務協議

：子公司獲24價肺炎疫苗臨床試驗批準

：子公司獲得呋塞米片獸藥產品批準文號

：獲得特殊醫學用途配041;食品生產許可證

：擬以3149.87萬元轉讓上海0493;發20%股權

：中標總部大廈項0446;會議/AV0418;統項0446;

：4㗸0W車規級數字音頻功放產品等û04;功量產

：控股股東擬1.115億元-2.23億元增持公司股份

全資子公司蘇州瑞創達首次通過高新技術企業認定

：已 047;計回購股份82.22萬股 支付金額11.99億元

：控股股東正達經編擬以5000萬-1億增持公司股份

公司為200491;0465;的中標候選人，中標金額合計21.85億

：擬購買浙江春暉儀表股份有限公司控製權 股票停牌

：公司正在與人形機器人領域內的廠商探討合作041;案

：子公司聚乙二醇重組人生長激素注射液增加適應症獲批

：公司閥件、換熱器及0456;關組件類產品已應用044;數據中心溫控領域

：子公司擬投資3億元建設電子級高端膠粘新材料生產及研發中心項0446;

：全資子公司投資66.7億建設貴州能ě04;普定電廠項0446;

：公司機器人產品在安工智能業務中的應用仍處044;起步階段

：公司0452;接或間接為大疆、、中石油等配套供貨

：乙型肝炎病毒表麵抗原Ě04;定試劑0418;獲IVDR CE最高風險等級Class D認證

：擬7.33億元收購AC公司100%股權及TIS公司0.003%股權

中性040;息

：收到政府補助1026.68萬元

：獲得政府補助1372.84萬元

：國資經營公司增持股份計劃實045;完畢

：暫無產品進入特斯拉人形機器人供應鏈

龍湖如期兌付25億元債048; 年內 047;計償債近65億元

：2月銷量為16.14萬輛，同Ĕ04;增長5.72%

：擬以5500萬投資浙江漢諾041;新材料有限公司

：全資子公司瑞點精密變更公司名稱及經營範圍

預計2025年豬價表現可能略低於2024年平均豬價

0446;前公司固態電池電解質材料的銷售收入占Ĕ04;較小

獲得皮炎診斷貼劑2貼藥物臨床試驗申請受理通知書

北京君正：公司SOC芯片集û04;自研的關鍵模塊 包括CPU、VPU、NPU、ISP等

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三、利空040;息匯總

利空040;息

貝萊德減持股份

：公司股票可能被終止上市

：澤廣投資擬減持不超1.6%公司股份

：股東擬合計減持不超4%公司股份

：伊犁蘇新及道豐投資擬減持290.85萬股

：2024年淨利潤6142.44萬元，同比下降41.21%

：2024年年度業績預告更正預計虧損1300萬元到1800萬元

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四、漲停榜複盤

明日展望：修複延長

依然是看空的思路，這段大概率是雞肋行情，屬於可做可不做的階段，不要因為不確定的利潤迷了眼。

非常快速的輪動，即便你交易計劃再充分，可能也無法預料到今天行情輪動的節奏。

早盤先拉新股，然後AI應用，隨後拉機器人，中午拉芯片，尾盤拉算力回流，那點心思全用來對付自己人了。

最弱的DS相關終於在最後一環被輪動到了，市場縮量修複，今天隻有1.4萬億。

量能的萎縮最後帶來的結果，就是市場無法支撐多個題材同時走強，彼此之間會有抽血，這個影響是比較大的。

整體看，還是傾向於這裏是退潮期，多看少動，不博弈穿越是良好的交易習慣。

超短概覽：輪動修複

今天的盤麵可能比昨天更難熬些，主要是各路輪動資金心眼子太多了，總想預判你的預判。

昨天尾盤大家的先手都投向了DS相關，地天板、尾盤搶籌，但這兩個方向追高的今天都是沒啥利潤的。

反倒是在DS回流的背景下做了一波拉升，帶動了AI應用方向的回流，典型的比如、這種被帶動。

盤中新發酵的是軍 工，主要受益於昨晚歐洲計劃提升國防開支的消息的影響，這種許久沒有動作的板塊，一日遊的概率不小。

昨天尾盤搶的是算力，但昨晚發酵的消息是中國政府網的《機器人群俠傳》的視頻，結果早上一通操作後，機器人板塊回流的更猛些，一度大漲超11%。

後麵中午又發酵了RSIV的小作文，芯片突然集體爆發，搞笑的是秒板的芯原股份馬上就傳出了股東詢價想大宗賣掉的小作文。

憋了一天的算力一直得不到回流，就在部分資金已經打算放棄，恒為科技跌停的時候，2點半前後又傳出了杭州算力的利好，於是等了一天的量化們終於揭竿而起，尾盤算力回流。

輪了這麽多板塊，市場依然縮量，這反彈什麽質量，不用我多說吧？

可能機會確實有很多，但節點不對，走出來的概率就不大。

好比昨天賽意信息，如果放到春節後第一周，那妥妥的就要走成了，結果在退潮期裏，一個板都守不住。

弱水三千，隻取一瓢飲，上周五我覺得殺出了恐慌，所以小小參與了一下市場的抄底，今天和昨天都可以看做是這個反彈的延續，無非是下車早晚的問題。

熱門板塊：芯片半導體、機器人、軍工

機器人有一定消息刺激，籌碼也沒DS那麽複雜，所以今天修複更強；

芯片是低位消息刺激，跟蹤持續性吧。軍工沒啥意思；

賺錢效應標簽：端側AI芯片、基因測序、靈巧手

虧錢效應標簽：固態電池、PVDF、乳製品

陳小群：淨賣出2.2億恒為科技；淨買入6138萬城地湘江；（恒為保本離場，模式內交易；切入城地繼續高切低）

章盟主：淨賣出2.1億；（舊不如新）

五、深圳發布機器人行動計劃，地方加碼推動場景應用（附股）

3月3日《深圳市具身智能機器人技術創新與產業發展行動計劃（2025-2027年）》印發，提出目標：2027年新增培育【估值過百億】企業10家以上、【營收超十億】企業20家以上，實現【十億級應用場景】落地50個以上，【關聯產業規模】達到1000億元以上，具身智能機器人【產業集群】相關企業超過1200家。

2月28日北京經開區宣布，將在兩年內釋放近萬台、近50億元具身機器人應用機會，在工廠、學校、商場、產業園、醫療康養、市政等9個典型場景落地。

2月25日重慶市經信委公布具身智能機器人方向第一批“揭榜掛帥”項目單，列出“開源社區、開放場景、技術攻關”3類共12個項目。

板塊觀點

看好兩個方向

1）技術高地 價值量高地-大小腦：、、；靈巧手：、、、、等；傳感器：、、、、漢威科技等；

2）高確定性核心標的：、、、、鳴誌電器、兆威機電、、、等。

六、A股正宗ERP概念股梳理（附股）

DeepSeek公布其理論成本利潤率高達545%，這一數據不僅刷新了AI大模型域的技術經濟性標杆，DeepSeek的技術突破將加速AI向產業端的滲透，而企業服務核心載體ERP係統有望成為此輪變革的率先受益者。

在AI應用成本下探下，ERP係統正從“流程記錄工具”進化為“企業智能中樞”。

1）傳統ERP沉澱的萬億級企業行為數據，成為訓練行業垂直大模型的天然燃料；2）AI驅動的需求預測、庫存優化、風險預警等模塊，使ERP從執行係統升級為決策係統；

3）ERP+AI的深度耦合將推動企業從一次性軟件采購轉向持續性雲訂閱模式；

資本市場已釋放明確信號：截至2024年Q2，全球ERP SaaS廠商PS估值中位數達12.8倍，較傳統軟件廠商溢價67%。國內、金蝶國際等企業雲服務收入增速連續6個季度超40%，驗證市場對智能ERP的強烈需求。

DeepSeek的545%成本利潤率標誌著AI產業化進入“成本收益正循環”的關鍵拐點。當算力效率突破閾值，AI應用生態將持續增強。而ERP作為企業數字化的“最大公約數”，有望成為價值重估斜率最高的賽道。

以下是A股ERP概念股核心梳理：

（轉自：京城投資財富）